home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Complete Home & Office Legal Guide / Complete Home and Office Legal Guide (Chestnut) (1993).ISO / stat / ucc / ucc2a.asc < prev    next >
Text File  |  1993-08-01  |  54KB  |  1,267 lines
  1. /* In recognition of the importance of lease transactions, a 
  2. Uniform law on leasing has been drafted. The new law combines 
  3. elements of article 9 and article 2 on sales. It is also 
  4. important as an independent source of consumer protection laws. 
  5. */
  6.  
  7. ARTICLE 2A      LEASES
  8. PART 1.  GENERAL PROVISIONS
  9. Section
  10.  
  11. 2A-101. Short Title.
  12. 2A-102. Scope.
  13. 2A-103. Definitions and Index of Definitions.
  14. 2A-104. leases Subject to Other Law.
  15. 2A-105. Territorial Application of Article to Goods Covered by
  16. Certificate of Title.  
  17. 2A-106. Limitation on Power of Parties to Consumer lease to 
  18. Choose Applicable Law and Judicial Forum.
  19. 2A-107. Waiver or Renunciation of Claim or Right After Default.
  20. 2A-108. Unconscionability.
  21. 2A-109. Option to Accelerate at Will.
  22.  
  23. PART 2. FORMATION AND CONSTRUCTION OF LEASE CONTRACT
  24. 2A-201. Statute of Frauds.
  25. 2A-202. Final Written Expression: Parol or Extrinsic Evidence.
  26. 2A-203. Seals Inoperative.
  27. 2A-204. Formation in General.
  28. 2A-205.   Firm Offers.
  29. 2A-206. Offer and Acceptance in Formation of lease Contract.
  30. 2A-207. Course of Performance or Practical Construction.
  31. 2A-208. Modification, Rescission and Waiver.
  32. 2A-209. lessee Under Finance lease as Beneficiary of Supply
  33. Contract.
  34. 2A-210. Express Warranties.
  35. 2A-211. Warranties Against Interference and Against
  36. Infringement; lessee's Obligation Against Infringement.
  37. 2A-212. Implied Warranty of Merchantability.
  38. 2A-213. Implied Warranty of Fitness for Particular Purpose.
  39. 2A-214. Exclusion or Modification of Warranties.
  40. 2A-215. Cumulation and Conflict of Warranties Express or Implied.
  41. 2A-216. Third-Party Beneficiaries of Express and Implied
  42. Warranties.  
  43. 2A-217. Identification.
  44. 2A-218. Insurance and Proceeds.
  45. 2A-219. Risk of Loss.
  46. 2A-220. Effect of Default on Risk of Loss.
  47. 2A-221. Casualty to Identified Goods.
  48.  
  49. PART 3. EFFECT OF LEASE CONTRACT
  50.  
  51. 2A-301. Enforceability of lease Contract.
  52. 2A-302. Title to and Possession of Goods.
  53. 2A-303. Alienability of Party's Interest Under lease Contract or
  54. of Lessor's Residual Interest in Goods; Delegation of 
  55. Performance; Transfer of Rights.
  56.                            
  57. 2A-304. Subsequent lease of Goods by lessor.
  58. 2A-305. Sale or Sublease of Goods by lessee.
  59. 2A-306. Priority of Certain Liens Arising by Operation of Law.
  60. 2A-307. Priority of Liens Arising by Attachment or levy on,
  61. Security Interests in, and Other Claims to Goods.
  62. 2A-308. Special Rights of Creditors.
  63. 2A-309. Lessor's and Lessee's Rights When Goods Become Fixtures.
  64. 2A-310. Lessor's and Lessee's Rights When Goods Become
  65. Accessions.  
  66. 2A-311. Priority Subject to Subordination.
  67.  
  68. PART 4. PERFORMANCE OF LEASE CONTRACT: REPUDIATED SUBSTITUTED AND 
  69. EXCUSED
  70.  
  71. 2A-401.  Insecurity: Adequate Assurance of Performance.
  72. 2A-402.  Anticipatory Repudiation.
  73. 2A-403.  Retraction of Anticipatory Repudiation.
  74. 2A-404.  Substituted Performance.
  75. 2A-405.  Excused Performance.
  76. 2A-406.  Procedure on Excused Performance.
  77. 2A-407.  Irrevocable Promises: Finance leases.
  78.  
  79. Part 5. DEFAULT
  80. A.   IN GENERAL
  81.  
  82. 2A-501. Default: Procedure.
  83. 2A-502. Notice After Default.
  84. 2A-503. Modification or Impairment of Rights and Remedies.
  85. 2A-504. Liquidation of Damages.
  86. 2A-505.   Cancellation and Termination and Effect of
  87. Cancellation, Termination, Rescission, or Fraud on Rights and
  88. Remedies.
  89. 2A-506. Statute of Limitations.
  90. 2A-507. Proof of Market Rent: Time and Place.
  91.  
  92. B.   DEFAULT By Lessor
  93.  
  94. 2A-508.  Lessee's Remedies.
  95. 2A-509.  Lessee's Rights on Improper Delivery; Rightful
  96. Rejection.
  97. 2A-510.  Installment lease Contracts: Rejection and Default.
  98. 2A-511.  Merchant lessee's Duties as to Rightfully Rejected
  99. Goods.
  100. 2A-512.  Lessee's Duties as to Rightfully Rejected Goods.
  101. 2A-513.  Cure by lessor of Improper Tender or Delivery;
  102. Replacement.
  103. 2A-514.  Waiver of lessee's Objections.
  104. 2A-515.  Acceptance of Goods.
  105. 2A-516.  Effect of Acceptance of Goods; Notice of Default; Burden
  106. of Establishing Default After Acceptance; Notice of Claim or
  107. Litigation to Person Answerable Over.
  108. 2A-517.  Revocation of Acceptance of Goods.
  109. 2A-518.  Cover; Substitute Goods.
  110. 2A-519.  Lessee's Damages for Non-delivery, Repudiation, Default
  111. and Breach of Warranty in Regard to Accepted Goods.
  112. 2A-520.  Lessee's Incidental and Consequential Damages.
  113. 2A-521.  Lessee's Right to Specific Performance or Replevin.
  114. 2A-522.  Lessee's Right to Goods on Lessor's Insolvency.
  115.  
  116. C.   DEFAULT BY LESSEE
  117.  
  118. 2A-523.  Lessor's Remedies.
  119. 2A-524.  Lessor's Right to Identify Goods to lease Contract.
  120. 2A-525.  Lessor's Right to Possession of Goods.
  121. 2A-526.  Lessor's Stoppage of Delivery in Transit or Otherwise.
  122. 2A-527.  Lessor's Rights to Dispose of Goods.
  123. 2A-528.  Lessor's Damages for Non-acceptance, Failure to Pay,
  124. Repudiation, or Other Default.
  125. 2A-529.  lessor's Action for the Rent.
  126. 2A-530.  Lessor's Incidental Damages.
  127. 2A-531.  Standing to Sue Third Parties for Injury to Goods.
  128. 2A-532.  Lessor's Rights to Residual Interest.
  129.  
  130. ARTICLE 2A
  131. LEASES
  132. PART 1
  133. GENERAL PROVISIONS
  134.      2A-101. Short Title
  135.  
  136.      This Article shall be known and may be cited as the Uniform
  137. Commercial Code - Leases.
  138.  
  139.      2A-102. Scope.
  140.  
  141. This Article applies to any transaction, regardless of form, that
  142. creates a lease.
  143.  
  144.      2A-103. Definitions and Index of Definitions.
  145.  
  146.      (1)  In this Article unless the context otherwise requires:
  147.  
  148.      (a)  "Buyer in ordinary course of business" means a person
  149. who in good faith and without knowledge that the sale to him [or
  150. her] is in violation of the Ownership rights or security interest
  151. or leasehold interest of a third party in the goods, buys in
  152. ordinary course from a person in the business of selling goods of
  153. that kind but does not include a pawnbroker. "Buying" may be for
  154. cash or by exchange of other property or on secured or unsecured
  155. credit and includes receiving goods or documents of title under a
  156. pre-existing contract for sale but does not include a transfer in
  157. bulk or as security for or in total or partial satisfaction of a
  158. money debt.
  159.  
  160.      (b)  "Cancellation" occurs when either party puts an end to
  161. the lease contract for default by the other party.
  162.  
  163.      (c)  "Commercial unit" means such a unit of goods as by
  164. commercial usage is a single whole for purposes of lease and
  165. division of which materially impairs its character or value on
  166. the market or in use. A commercial unit may be a single article,
  167. as a machine, or a set of articles, as a suite of furniture or a
  168. line of machinery, or a quantity, as a gross or carload, or any
  169. other unit treated in use or in the relevant market as a single
  170. whole.
  171.  
  172.      (d)  "Conforming" goods or performance under a lease
  173. contract means goods or performance that are in accordance with
  174. the obligations under the lease contract.
  175.  
  176.      (e)  "Consumer lease" means a lease that a lessor regularly
  177. engaged in the business of leasing or selling makes to a lessee
  178. who is an individual and who takes under the lease primarily for
  179. a personal, family, or household purpose if the total payments
  180. to be made under the lease contract, excluding payments for
  181. options to renew or buy, do not exceed $_______
  182.  
  183.      (f)  "Fault" means wrongful act, omission, breach, or
  184. default.
  185.  
  186.      (g)  "Finance lease" means a lease with respect to which:
  187.  
  188. (i)  the lessor does not select, manufacture, or supply the
  189. goods; 
  190.  
  191. (ii) the lessor acquires the goods or the right to possession and 
  192. use of the goods in connection with the lease; and
  193.  
  194. (iii) one of the following occurs
  195.  
  196.      (A)  the lessee receives a copy of the contract by which the
  197. lessor acquired the goods or the right to possession and use of
  198. the goods before signing the lease contract;
  199.     
  200.      (B) the lessee's approval of the contract by which the
  201. lessor acquired the goods or the right to possession and use of
  202. the goods is a condition to effectiveness of the lease contract
  203.  
  204.      (C) the lessee, before signing the lease contract, receives
  205. an accurate and complete statement designating the promises and
  206. warranties, and any disclaimers of warranties, limitations or
  207. modifications of remedies, or liquidated damages, including those
  208. o